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48,00 € |
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+0,35 % |
21.04/15:25 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006231004 |
623100 |
- € |
- € |
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Infineon-Aktie: Erholung der EBIT-Marge verzögert sich
27.06.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Jerome Ramel, Alexander Peterc, Alexandre Faure und David O'Connor, Analysten von Exane BNP Paribas, bewerten die Aktie von Infineon (ISIN DE0006231004 / WKN 623100) mit "outperform".
Infineon zufolge werde der Umsatz im dritten Quartal hinter den Erwartungen zurückbleiben. Nach bislang 14,6% rechne das Unternehmen nun mit einer EBIT-Marge von 12%. Nach Ansicht der Exane BNP Paribas-Analysten sei die Senkung der Umsatzerwartung vernachlässigbar, da sie lediglich einer Differenz von 14 Mio. EUR entspreche. Die Reduzierung der Margenprognose sei schwerwiegender und impliziere eine Differenz des EBIT gegenüber den Erwartungen von rund 28 Mio. EUR.
Die Analysten von Exane BNP Paribas hätten ihre EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 auf bereinigter Basis um 16% auf 0,38 EUR bzw. um 21% auf 0,48 EUR gesenkt. Die Infineon-Aktie werde davon ausgehend bei einem KGV von 13,9 bzw. 11,0 gehandelt. Die Steigerung der EBIT-Marge dürfte nun durch die Verzögerung der Umsatzerholung behindert werden. Infineon bleibe jedoch mittelfristig auf dem Weg zu einem Jahresumsatz von 5 Mrd. EUR sowie einer EBIT-Marge von 20%. Das Kursziel für die Infineon-Aktie werde von 9,50 EUR auf 8,10 EUR zurückgenommen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie von Infineon "outperform". (Analyse vom 27.06.12) (27.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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